[指南]美國代表團也陷入融資糾紛：傭金，廣告和用于促進互聯(lián)網(wǎng)金融的資金使用是美國代表團的三大主要收入支柱，也是美國代表團最有可能的收入來源，但在事實上，這三大支柱幾乎懸而未決，美國集團的夢想并沒有成為現(xiàn)實。

在了解撕毀互聯(lián)網(wǎng)汽車護林員的真相后，他們也知道美國集團也參與了融資糾紛。

不久前，參與美國代表團新一輪融資的投資者知道，USG正式宣布上半年GMV為470億元，其中外賣為42.5億元;電影：60億元;酒店旅游：71億元;團購：296.5億元。

“美國集團的數(shù)據(jù)非常漂??亮，但從賺錢的角度來看，GMV數(shù)量的黃金含量不是太高，收入是核心。 470億GMV創(chuàng)造的真正收入是什么？&nd;

此次曝光引用參與美國代表團最新一輪融資的投資者的話說，美國代表團的各個方面遭受了嚴(yán)重?fù)p失。近期融資材料的傭金率已下降至2％。上半年，平均每月虧損約為6億元人民幣，相當(dāng)于每1元凈虧損2.7元;而且交易量高，收入低，黃金含量低，美元的新一輪融資被懷疑受阻。

知情人士知道曝光很快就會發(fā)布，當(dāng)一位記者向美國集團提出證據(jù)時，美國集團表示，這種風(fēng)險純屬虛假，而美國集團之一的紅杉資本投資者表示，這只是少數(shù)股東。 ?；貞?yīng)不方便。

與此同時，O2O行業(yè)高管告訴騰訊科技，這一結(jié)果類似于美國公司內(nèi)部研究計算的月度虧損，因此美國集團每月要焚燒約6億人次。如果美國集團每月?lián)p失6億元人民幣，那么每年損失約為72億元人民幣。美國集團今年年初的7億美元融資似乎只持續(xù)了8個月。

正如業(yè)內(nèi)人士所說，美國集團實際上正在進行新一輪融資，但燃燒貨幣的速度已經(jīng)使美國集團融資不順利。據(jù)知情人士透露，“每月賣出10億美元，嚇得華爾街投資者不敢投票，而且美國股市并不好。美國集團更傾向于改變尋找一些國內(nèi)資金來提供融資理由。但國內(nèi)資本市場不好，大家都在關(guān)注。 ”的

根據(jù)內(nèi)部人士的報道，剛剛擔(dān)任Cat's Eye首席執(zhí)行官的沉力已離職。我上任后就離開了公司。也許沉力被任命為貓眼CEO只是在融資的關(guān)鍵時期妥協(xié)。

曾經(jīng)是一個巨大的動力，就像一條彩虹，但現(xiàn)在卻遭遇了火災(zāi)。美國軍團和三國時期與紅崖戰(zhàn)斗的曹操的困境似乎有很大的爭執(zhí)。

現(xiàn)在美國集團所面臨的融資困難正如他們所說的那樣，“沒有任何錯誤”，或者正如業(yè)界所說的那樣，“燃燒金錢和兩難”？

　三大支柱懸空

美國代表團的困境不是單方面的，而是多種因素共同作用的結(jié)果。

委員會，廣告以及利用資金促進互聯(lián)網(wǎng)金融是美國代表團夢想的三大主要收入支柱，也是美國代表團最有可能獲得的收入來源，但事實上，這三大支柱幾乎空缺并成為空中城堡，美國使命的夢想。沒有照進現(xiàn)實。

三級和四級市場的大規(guī)模流失是美國集團噩夢的開始。三線和四線城市是美國集團的傳統(tǒng)優(yōu)勢。他們正在維護他們的高品質(zhì)糧倉?，F(xiàn)在他們被燒毀了。英美煙草的強勢進入，特別是百度支持糯米的200億元，已經(jīng)導(dǎo)致了傳統(tǒng)的群體。領(lǐng)土遭到侵蝕，糧食難以維持。

商業(yè)模式存在重大缺陷，對美國代表團造成致命傷害。美國代表團的高頻業(yè)務(wù)是價格敏感的市場，用戶粘性低。美國集團依賴補貼戰(zhàn)爭，輸血補貼競爭所獲得的市場份額不穩(wěn)定，缺乏足夠的用戶忠誠度。一旦補貼不如競爭對手那么好，用戶就會毫不猶豫地放棄補貼。百度和阿里邁出了第一步，針對美國集團的高頻價格敏感用戶。

同樣，由于用戶粘性低，美團的平臺價值想象空間有限，即使廣告模式也很難。

高頻交易帶來的巨額存款資金曾經(jīng)是美國代表團使命的潛在金礦。巨額資金是互聯(lián)網(wǎng)金融的基石，也是最初支持阿里龐大帝國的基礎(chǔ)。半個月的賬戶期確實可以為擁有數(shù)百億美元GMV的美國集團提供巨額資金，幫助其完成互聯(lián)網(wǎng)金融夢想。遺憾的是，這個夢想也接近了現(xiàn)場。

最近，百度和大眾等競爭對手一直在爭取T + 0以贏得客戶。這相當(dāng)于直接打破了美國集團的支持并使其資金陷入泡沫。如果美國軍團敢于向上游繼續(xù)沿著舊的T + N路徑行進，那就無異于將其用戶群推向競爭對手的手中。美國集團的份額不斷下降是傲慢的。

更糟糕的是，美國集團背后沒有流動支持。公眾評論有騰訊，糯米有百度。雖然美國集團有阿里的投資，但阿里作為投資者并未向美國集團提供任何流動支持。相反，它在6月底投入60億元重啟口碑網(wǎng)絡(luò)。很明顯，美國隊被忽視了。

　燃眉之急可解，持續(xù)性存疑

2010年，它獲得了1000萬美元的A輪投資; 2011年7月，它獲得了5000萬美元的B輪融資; 2014年5月，它獲得了3億美元的C輪融資; 2015年1月，它獲得了7億美元的D輪融資和hellip; …/P>

這個歷史不長的美國集團有著悠久的融資歷史。這是美國集團的悲劇。在企業(yè)本身無法提供現(xiàn)金流和輸血的情況下，業(yè)務(wù)擴張所需的資金只能依靠融資。融資后，它會再次擴大，然后燒錢，然后新一輪融資，新一輪燒錢，讓循環(huán)陷入惡性循環(huán)。

雖然融資可以暫時解決為企業(yè)燒錢提供支持的迫切需要，但這不是一個長期的解決方案。對于O2O行業(yè)來說，燒錢只能暫時吸引客戶，導(dǎo)致表面規(guī)模擴大。它既不能增強用戶粘性，也不能以盈利為目的，也不可持續(xù)。如果你可以通過燃燒金錢和低抽獎來建立一個門檻，拖累你的對手，未來的前景可以預(yù)期，但似乎目前還沒有看到這種可能性。

特別是面對百度，騰訊等擁有金錢和無花的大師，美團和它的競爭燒錢，顯然不明智。

傭金率持續(xù)下滑遭質(zhì)疑

如果目前可以預(yù)期的三種主要收入模式（傭金，廣告和用于促成互聯(lián)網(wǎng)金融的資金使用）都是空置的，那么美國集團焚燒資金的結(jié)果似乎只是下降了。傭金率。美國的傭金率現(xiàn)已從上一輪融資的5％下降至2％。如此低的傭金率不僅使美國集團成為當(dāng)?shù)仄腿说膲粝牖締适А?—至少在目前，我們看不出出路，也導(dǎo)致美國集團的業(yè)務(wù)擴張成為“買賣”業(yè)務(wù)，GMV赤字越高，損失越嚴(yán)重。據(jù)計算，美國集團每月虧損約為6億元人民幣。如果損失沒有繼續(xù)擴大，全年的損失將達到72億美元。只能靠輸血的持續(xù)融資。

在未來，除非王星能夠創(chuàng)造一個具有更高門檻的新收入模式來與競爭對手競爭。目前，有可能，但更多是不可能的。對此，也許王星也很清楚。但顯而易見的是，反復(fù)的“融資融資”不能幫助美國集團建立門檻。

據(jù)報道，美國集團在投資者會議上表示，其傭金率將反彈至7％-8％，甚至10％。這顯然只是一廂情愿的美好愿景。就目前的行業(yè)趨勢，競爭環(huán)境和公司模式而言，傭金率實際上難以回升。在當(dāng)前激烈競爭的三線和四線城市中，為了爭奪商家，競爭對手會降低價格，而商家當(dāng)然會更喜歡較低的價格。降級傭金已經(jīng)成為一種行業(yè)趨勢，它們都依賴于零。最終規(guī)則是規(guī)則類似于信用卡費率，只有6‰。

而且，在模式方面，O2O仍然更適合商家，廣告平臺的服務(wù)導(dǎo)向排水，而不是交易模式。此外，寡頭壟斷已經(jīng)在外賣，電影，酒店等領(lǐng)域形成，并且有許多競爭者。增加傭金顯然是不現(xiàn)實的。

作為為數(shù)不多的幸存者和獲勝者之一，自血腥洗禮團體使命以來，集團購買業(yè)務(wù)也躍居榜首，占據(jù)集團購買市場的一半以上，市場份額超過55％。 。然而，在今年年初，隨著集團購買行業(yè)“買賣”的興起，以及英美煙草加速部署O2O的開始，美國隊開始面臨前所未有的壓力和挑戰(zhàn)。

7月底，美國代表團以高調(diào)的方式公布了貓眼電影的交易量，但試圖以22億美元證明其票房成績并不含糊。由于7月全國電影票房僅為54.9億，美國集團的貓眼票房占全國的一半。當(dāng)被電影界質(zhì)疑時，貓眼電影說22億是交易金額，不等于純票房捐款和電影票。服務(wù)費，優(yōu)惠券費和參與電影營銷的收入。這一結(jié)果也導(dǎo)致新電影有限公司總經(jīng)理周鐵東偷偷摸摸微博：“這也是關(guān)于大數(shù)據(jù)的大談？”“rd”;

美國集團非常沮喪，但電影業(yè)的人們再也受不了了。只能說這個引人注目的美女群體到處都是敵人，它真的讓人流汗。

商業(yè)模式遇到瓶頸，資金匆忙。也許是7月初新聞發(fā)布會上美國隊高級管理團隊的全部陣容，王星的“將軍”在隱私數(shù)據(jù)背后透露。也許美國集團希望增強資本市場對其模式的信心，以尋求下一輪融資。

投資者可以燒錢，但只有他們想看到前景。美國代表團融資困難的根本原因是其商業(yè)模式。

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